LG 에너지솔루션 전망

세계 각국이 친환경을 중요하게 내세우면서 내연기관차를 몇십 년 뒤 모두 금지시키고 전기차와 수소차로 넘어갈 준비를 하는 중입니다. 그리고 예상보다 전기차 보급 속도가 나라마다 빠른데 그래서 시장이 커질 것을 기대해 거기에 들어가는 부품을 만드는 기업들의 주기도 오름세인데 그중 배터리를 만드는 LG 에너지 설루션 전망 예상해봅시다.

LG 에너지 솔루션 끝없는 주가 하락

첫 상장 당시 기세 좋게 코스피 2위 119조 원 가까운 시총을 찍으며 주목받았던 LG 에너지 솔루션 주가가 어느새 95조 원대. 까지 떨어졌습니다. 현재 주식시장은 미국의 테이퍼링 이슈와 여기에 최근 우크라이나 - 러시아 전쟁 발생으로 인해 수급이 좋지 못한 상황이며 특히 LG 에너지 솔루션의 7000억 규모의 170만 주가량의 엄청난 보호예수 물량도 LG 에너지 솔루션 주가 하락의 원인이 되고 있습니다.

LG 에너지솔루션 수익성 악화

LG 에너지 솔루션을 비롯한 2차 전지 업종 기업들 모두 당장의 현재 상황이 그리 좋지만은 않습니다. LG 에너지 솔루션, 삼성 Sdi, SK 이노베이션 모두 당분간 수익성에 악영향을 받을 예정으로 공급망 붕괴와 인플레로 인한 물가 상승 여파 때문에 니켈, 코발트, 전해질, 리튬 같은 2차 전지 배터리 소재 원료 가격이 계속 오르는 중이라 영업이익률이 더 낮아서 수익성이 악화될 것이라는 우려를 받고 있습니다.

가뜩이나 인플레가 말썽인데 특히 러시아가 전쟁을 일으키면서 가스 공급이 세계에 원활하지 않게 되면서 반도체 기업들의 생산성이 떨어질 것이라는 우려도 제기되는 중입니다. 반도체는 산업의 쌀로써 전자로 제어되는 모든 장비나 물품에 필요한 부품으로 코로나 이후 급격하게 늘어난 수요를 공급이 따라가지 못하며 이미 난리가 난 상황이었죠.

특히 자동차 브랜드들은 차량용 반도체가 매우 부족해 차를 구입하겠다는 주문은 폭주하는데 제조할 칩이 부족해 몇 개월씩 출고 대기 물량이 쌓여있는 상황으로 중고차 가격이 신차보다 비싸게 팔릴 정도로 카 인플레이션 현상이 심각하게 일어나고 있는데 더욱 난리가 난 셈입니다.

특히 전기차의 경우 일반 내연기관차보다 2차 전지 탑재가 몇 배는 많이 필요하기 때문에 생산성에 더 심한 타격을 줄 것으로 보이며 기대보다 전기차 생산량이 올해 줄어든다면 원자재 상승으로 이익률에 악영향을 받을 상황에서 최대한 많은 판매로 손해를 메꾸는 방식도 힘들어질 것이란 말이 됩니다.

LG 에너지 솔루션 장기 전망

이미 러시아와 우크라이나의 전쟁이 일어난 판국에 인플레 및 공급망으로 인한 병목현상 문제, 여기에 미국 연준이 금리인상을 통해 테이퍼링을 곧 진행할 것이라는 이슈까지 이렇게 단기적인 LG 에너지 솔루션 전망은 어두워 보입니다. 그렇다면 장기적인 관점에서 전망은 어떨까요?

올해 LG 에너지 솔루션 매출은 약 19조 원대 수준이 예상되며 원래의 기대 가이던스였던 22조 원보다 3조 원이나 밑돌 것으로 예상되고 있다고 합니다. 그러니 올해는 매출도 부진하고 이익률도 처참할 것으로 예상되는 상황입니다.

하지만 작년과 올해 미국과 유럽 등지에 수많은 배터리 공장을 건설 중이며 특히 2차 전지 1위 기업 중국 CATL을 견제하기 위해 미국이 한국과 일본 2차 전지 기업들을 밀어주려는 형세이며 유럽에는 이미 한국 배터리 기업 3사가 케파를 확보해 둔 상황입니다.

미국은 자국에서 차와 배터리를 생산한 물품에 혜택을 주는 정책을 추진 중이며 중국 기업인 CATL은 여러 관계상 미국에 케파를 크게 늘리기가 어려운 상황입니다. 반면 LG 에너지 솔루션은 GM과 미국에 2차 전지 합작사를 세우는 한편, 스텔란 티스 등 많은 차량 브랜드들과 합작사를 세우고 또 혼자서 직접 짓는 공장 규모들도 상당합니다.

LG 에너지 솔루션은 2024년까지 무려 9조 원을 쏟아부어서 생산 능력을 현재의 두배 수준으로 끌어올리고 특히 이 중 5조 6000억 원은 미국에 투자해서 미국 시장을 선점하고 CATL을 넘어서겠다는 계획을 발표했습니다.

2023년부터 미국에 짓고 있던 케파들이 하나둘씩 완공될 예정으로 LG 에너지솔루션 미국 점유율과 물량은 그때부터 가파르게 오르며 수익성도 대폭 상향될 예정입니다. 아시아 시장 공략을 위해 현대차와 합작사로 인도네시아 지역에도 투자를 확정 짓고 공장을 짓는 중입니다.

LG 에너지 솔루션은 글로벌 5각 생산 체제를 구성해 현지 생산을 통해 물류비용이나 원자재 수급 부담을 줄이고 납품기한 속도를 올려 협력사들의 만족감을 올리는 한편 한국-중국-미국-폴란드-인도네시아 등 배터리 기업들 중 가장 많은 생산 거점을 보유한 글로벌 배터리 기업으로써 존재감을 보여줄 것입니다.

작년 기준 총 260조, 2023년 올해는 자그마치 340조에 달하게 될 것으로 추정되는 엄청난 예상 수주 잔고 또한 몇 년 뒤 LG 에너지 솔루션 전망이 좋을 것이라 생각이 들게 만듭니다.